思 科

网络巨头思科昨日公布了2023年Q2财报，收入 136 亿美元，同比增长 7%。其中产品收入增长 9% 至 101.6亿 美元，服务收入增长 2% 至 34.4亿 美元。

在科技公司大都因客户延长交易周期并收紧预算而导致增长放缓，甚至因此裁员时，思科增长的业绩真是难能可贵。

据悉，思科最大的业务部门 “Secure, Agile Networks ”（包括交换机、企业路由、无线和计算产品的核心网络技术）贡献了最大的营收，为67.5亿美元；“未来互联网”部门（包括思科的路由光网络、公共 5G、芯片和光学产品。）贡献了 13.1 亿美元，下降了 1%；包括 Webex 在内的思科协作部门的收入为 9.58 亿美元，下降了 10%。

| 思科2023年Q2财报数据

在Catalyst 9000 和 Meraki 产品的推动下，思科的交换机收入实现了两位数的增长。虽然数据中心交换机略有下降，但Nexus 9000 产品增长强劲。企业路由实现了两位数的增长，这主要得益于 Catalyst 8000 系列路由器、SD-WAN 和物联网路由的实力。

此外，由于供应有限，思科硬件和软件的积压订单仍远高于以往。

思科首席执行官查克罗宾斯表示：“我们强大的订单实力、创纪录的积压订单和年度收入的两位数增长使思科能够很好地实现增长。”

| 思科2017-2022年季度收入对比

话虽如此，但去年对思科来说并不轻松。在这一年内，思科遭遇了宏观经济逆风，导致年中销售额和收益下降。不过最终，思科2022财年收入为 516 亿美元，同比增长 3%。

| 思科2006-2022年全球收入（单位10亿美元）

展望未来，思科预计第三季度销售额将同比增长 11% 至 13%。

Arista

近日，思科的竞争对手Arista也发布了其2022财年收入报告。

Arista Networks 2022财年收入为 43.813 亿美元，比 2021 财年增长 48.6%，利润达到13.5 亿美元。第四季度收入为 12.8 亿美元，较2022年Q4增长8.4%，较2021年Q4增长54.7%。

| Arista 2013-2022年度收入

| Arista 2020-2022季度收入

在过去四个季度中，该公司四次超出市场普遍预期的每股收益。Arista预计 2023 年Q1收入为 12.75-13.25 亿美元。

2022 年，云巨头贡献了 Arista 收入的 46%，其中Meta (25.5%) 、微软(16%) 。Arista预计谷歌的占比将在 2023 年继续增长。

Meta 拥有运行 Facebook、Instagram 和其他资产的数据中心，在 Arista Networks 上花费了 11.2 亿美元。微软在 Arista 上花费了 7.01 亿美元。微软在其产品线的高容量部分上运行自己的 SONiC 网络操作系统，并将Azure云计算能力和支撑必应(Bing)搜索引擎的硬件整合在一起。

Arista 核心云和数据中心交换产品部门的销售额为 29.8 亿美元，增长 57.9%。该公司目标是使其园区交换产品线的收入达到 4 亿美元（从竞争对手思科的市场中分一杯羹），但由于供应链问题未能实现这一目标。

据分析师称，Arista 正在所谓的大公司、政府机构和教育机构等“企业”市场取得进展。

Arista Networks 预计 2023 年收入将增长约 25%，达到约 54.7 亿美元。

关于交换机市场

根据 Dell’Oro Group 最近发布的一份报告，预计以太网交换机数据中心市场2022 年至 2027 年将实现两位数的复合年增长率，未来五年的累计支出超过 1000亿美元。

预计到 2027 年云服务提供商将占数据中心交换机销售额的 60%，并将推动 400 Gbps、800 Gbps 和 1600 Gbps 交换机的大量采用。预计到 2027 年 400 Gbps 及更高速度将占数据中心交换机销售额的近 70%。到 2025 年，800 Gbps 预计将超过 400 Gbps。800 Gbps 光学器件和 25.6 T 芯片的可用性推动了 800 Gbps 交换机端口的采用。谷歌带头成为“领头羊”，预计其他云服务提供商也会效仿。

Arista 的 400 Gb/秒以太网设备的客户数量增加了一倍多，从 2021 年的 300 名客户增加到了 2022 年年底的 600 多名客户。而且，在以 100 Gb/s、200 Gb/s或 400 Gb/s速度运行的交换机方面，Arista的出货量超过了思科：

| 100/200/400G交换机出货量对比

展望2023年，分析师预计有两个有利因素将推动收入增长。首先从2022年结转过来了大量积压订单，供应状况的改善将有助于完成这些订单。

2023下半年，供应的改善加上宏观经济的不利因素，将打破恐慌性的购买行为。因此，预计后续订单会明显放缓，当大部分积压的订单在今年上半年执行完毕，紧接着营收也会放缓。

• 参考链接：
  https://www.nextplatform.com/2023/02/15/meta-platforms-spends-over-1-billion-on-arista-networking-in-2022/
  https://www.businesswire.com/news/home/20230213005500/en/Arista-Networks-Inc.-Reports-Fourth-Quarter-and-Year-End-2022-Financial-Results
  https://seekingalpha.com/article/4576364-cisco-systems-q2-fy23-earnings-what-to-expect