前段时间，三大运营商联合重磅发布5G消息白皮书让大家在闲暇之余又多了一个谈论的话题，一时之间各大媒体争相报道。但其实随着4G流量红利的消退、激烈市场竞争、5G大战在即、提速降费的持续性影响以及传统业务收入增长已近天花板，运营商这些年的日子并不好过。

三大运营商财报状况

2019年数据

财报显示，2019 年中国移动营运收入为 7459 亿元，增长1.2%。中国联通营业收入2905.1亿元，同比下降0.1%。中国电信经营收入3757.34亿元，较2018年下降0.4%。

整体来看，2019年三大运营商收入增长乏力，除移动同比增长1.2%外，其他两家均轻微下滑。

2020第一季度数据

近日，2020年一季度三大运营商的首季度财报出炉，通信业务收入方面三大运营商都实现了同比增长，中国移动、中国电信、中国联通分别同比增长1.8%、0.7%、2.3%。

财报显示，在营收方面，除中国联通同比增加0.9%以外，中国移动、中国电信均出现下滑。在利润方面，三家运营商皆呈下降趋势。

报告显示，2020年第一季度，中国移动营运收入为人民币1813亿元，比上年同期下降2.0%，EBITDA为人民币685亿元，比上年同期下降5.8%；中国电信经营收入为人民币947.93亿元，EBITDA 为人民币301.61亿元，比去年同期下降0.3%；中国联通营收为人民币738.24亿元，比上年同期增长0.9%；EBITDA为人民币235.61亿元，比去年同期下降5.8%，但比去年第四季度上升11.1%。

用户流失2000万？

2020年初，由于受到疫情的影响，很多人开始居家办公，在家上网课，线上会议等等。按常人思维，三大运营商的运营数据应会有所增长，然而出人意料的是， 2020年开年1到2月份三大运营商累计流失超2000万。

前段时间，三大运营商陆续公布了各自的2月运营数据，数据显示，中国移动用户净减少725.4万户，中国联通净减少661万户，中国电信净减少560万户，三大运营商移动用户暴跌近2000万户。

那么，三大运营商用户到底去哪了？

• “双卡用户”，受疫情影响部分用户或会于短时间内放弃其中一张电话卡，所以用户量有所下降。但疫情并没有影响到流量使用，因为用户无论工作或生活都离不开手机，工作的流量减少，娱乐部分增加。但是工作联络大幅减少，语音通话部分受很大影响。
• 2月份电信企业有很多实体渠道没有办法正常营业，虽然开通了线上的服务，但是很多用户还习惯去实体营业厅办理一些新开户等等业务，因此新发展用户的速度有所放缓。
• 随着5G手机和5G网络的应用，部分用户开始使用5G，造成4G用户减少。
• 另外虚拟运营商业务的开展，比如：中兴、阿里、小米、京东、等虚拟运营商开展的流量卡套餐和基本套餐服务，费用相比运营商更便宜。

美国的“封杀”

美国联邦通讯委员会(FCC)上周五表示，可能会以国家安全风险为由，关闭三家中国国有电信企业在美国的业务。FCC已向中国电信美洲公司、中国联通美洲公司、Pacific Networks Corp及其全资子公司ComNet（USA） LLC发出了所谓的“示因命令 ”（show cause order），要求他们给出该机构不应启动撤销授权的程序，从而使他们能够在美国开展业务的理由。

据了解，FCC在10多年前批准了对这些中国公司在美运营的授权，但之后提出，“与中国政府活动有关的国家安全和执法风险大幅增加”。此外，美国司法部和国务院等其他联邦部门曾于本月以法律和安全风险为由，呼吁FCC撤销中国电信美洲公司在美国营运的牌照。

“中国现在有两条通信海缆通往美国，这些海缆都是运营商合建而成，就像高速公路一样，中国电信占用了其中几条车道，一旦失去牌照，中国电信的‘车道’会被停用，或者不得不花更高的代价租用其它运营商的‘车道’。”

中国通信企业协会专家认为：“如果中国电信后续真的无法在美国提供服务，损失的不仅仅是有关的ToB、ToC业务收入，这方面还是次要的。更为关键的是，多年以来中国电信在连接美国通信网络建设中的投入或将遭受一定程度的损失。”

去年5月，FCC同样以国家安全为由拒绝了中国移动美国牌照申请。公开信息显示，FCC同时也在评估中国联通在美经营牌照。

电信业何去何从

电信行业经历了三十多年的高速发展，现在已经步入了一个相对成熟的阶段，“增量不增收”的问题将在5G时代愈演愈烈，如何破解难题，摆脱管道商角色早已成为前行的拦路石。另外随着IT巨头的介入，运营商的局势会愈加艰难，凯文•凯利曾说传统运营商改革与不改革都将被Google和Facebook这类新型运营商替代。

就在本周，SpaceX的星链计划又新增60颗星链卫星，马斯克决定在420颗卫星完成之际，就推出卫星互联网。另外Google的Google Fiber、Google Fi以及Facebook的Telecom Infra Project、Drones Network等计划都在一步步向运营商逼紧。

近年来，运营商也积极开始转型计划：

中国电信通过网络智能化、业务生态化、运营智慧化，拓展综合智能信息服务，筑力网络强国，服务社会民生开始转型。财报显示，中国电信因持续丰富天翼高清、全屋Wi-Fi、家庭云、天翼看家等智慧家庭产品服务体系，智慧家庭应用和服务收入同比增长 106.3%，对宽带综合ARPU4 的拉动持续增强。

中国移动持续推动转型升级，在CHBN四大市场全向发力、协同发展，不断优化收入结构。优化政企业务发展体系，将政企市场打造成为收入增长的新动能，加快建设云能力中心，同时，强化国际业务拓展的统筹管理，促进国际业务规模的快速提升。

中国联通坚持差异化发展，深入推进互联网化运营转型，将发展重点由专注发展数量全面转向提升发展质量。同时，以“云+智慧网络+智慧应用”融合经营拉动创新业务和基础业务相互促进发展，通过生态合作打造云业务能力平台以及产业互联网解决方案和产品，并联合重点行业头部客户积极打造典型5G应用场景，加快孵化5G行业创新应用，为未来增长积蓄动能。

另外三家运营商也在投资支持产业链创新、扩大5G生态“朋友圈”。

4月14日，中国移动入股亚信科技，认购价为每股7.6港元，共计约13.8亿元，占股20%，成为第二大股东；同一天，中国电信斥资17.68亿元，正式成为辰安科技的控股股东。4月16日，中国联通子公司出资2.5亿元认购深圳创新基金。三者合计花费超过33亿元。

当然，国外运营商同样也在积极转型。

• AT&T早就推出Domain 2.0计划，计划在2020年，将彻底完成网络转型，整个网络75%由软件组成，通过SDN和NFV将网络控制放入云中和用户手中。
• Verizon先后宣布收购美国在线AOL与雅虎，获取了大量互联网用户资源以及相关的在线业务平台，并推出了名为“Go90”的视频OTT业务。
• NTT 2011年11月提出“2015中期愿景”——“Shaping a Smart Life”（塑造一个智慧生活），向综合服务公司转型。
• Telefonica基于自己的网络和业务运营系统，构建物理网络、运营支撑、产品服务和用户行为知识等4个技术平台，依托这些平台，Telefonica一方面向消费者提供数字安全、云服务、视频、IoT等消费级产品和服务，同时也可利用这些技术平台提供的大数据分析和网络支撑能力，向零售、银行、交通、旅游及地方政府等政企合作伙伴开放平台能力，发展网络生态系统。

2020年5G建网计划

随着5G商用的到来，2019年三大运营商在5G建设方面投入巨大，已经成为运营商总支出的大头。

下表列出了去年第四季度全球支出排名前20的运营商。

据统计，三大运营商2020年资本开支预算合计为3348亿元，同比增长11.65%，5G相关的资本开支预算合计达1803亿元，同比增长逾3倍。

中国移动

2019年，中国移动总资本开支为1659亿元，其中，完成5G相关投资240亿元，建设开通了5万多个5G基站。2020年，中国移动计划总资本开支为1798亿元，其中，5G相关投资计划约1000亿元。

在5G网络建设方面，中国移动将新建25万个5G基站， 2020年将加速推动SA成熟，坚持云网一体发展，打造移动云、网络云、IT云等战略基础设施。通过积极推进5G网络建设、推动5G端到端产业成熟、推广5G+AICDE融合创新应用、共同做大5G“朋友圈”、构建5G新型商业模式，打造5G核心竞争力。

中国联通

2019年，中国联通5G资本开支约79亿元，与中国电信已开通共享5G基站5万站。2020年，中国联通的资本开支预算约为700亿元人民币，其中5G资本开支约为350亿元，包括5G接入网设备、核心网、传输配套、业务平台、计费改造等，预计将与中国电信共建共享25万个5G基站以上，覆盖全国所有地市。

中国电信

2019年，中国电信5G投资93亿元，建成5G基站4万站，并共享中国联通5G基站超过2万站。2020年，中国电信计划资本开支为850亿元，其中5G投资约453亿元，将与中国联通共建约25万个5G基站，覆盖全国所有地市级（含）以上城市。中国电信的5G网络部署以SA为目标架构，以5G+公有云+MEC融合最大化5G技术价值。

中国广电

3月24日，广电总局表示“广电5G技术标准体系”已经通过专家论证。从之前公布的信息来看，在广电5G的建设层面上，此前已经确定的是两个方向：一是独立组网，二是合作组网。

从这些数字中可以看到，各大运营商都在积极部署5G应用，以期在5G时代稳住步伐。

新的出路？

4月8日，三大运营商联合国内的华为、中兴、小米、VIVO、OPPO、联想和魅族等手机终端厂商，以及国外的三星等共同了发布了《5G消息白皮书》，提出了5G时代消息业务的新模式，试图通过行业联合并利用行业优势拉拢上下游合作伙伴共同构建产业联盟冲击互联网公司对社交功能的围困和垄断。

白皮书一出，各家议论纷纷，一时间“干掉微信” “彻底颠覆传统短信”纷争四起，有人说白皮书不仅可以挽救运营商传统通信业务的下滑窘态，还能拓宽业务收入来源；但也有人表示华而不实，出路不明。未来究竟几何，还需时间去证明。

参考链接：
https://www.jianshu.com/p/a71612a8749f
http://m.c114.com.cn/w5305-1120625.html
https://mp.weixin.qq.com/s/a35TU_xnNZUQbT2WuzHmKA
http://finance.sina.com.cn/stock/hkstock/hkstocknews/2020-02-21/doc-iimxxstf3208718.shtml?dv=1&source=cj

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